مجلة جامعة الملك عبد العزيز: الاقتصاد الإسلامي

Institutional Mechanism of Engineering Istisna and Prospects for Its Use in Saudi Arabia

Svitlana Danylina، Andrei Grimalyuk — Tue, 18 Feb 2025 00:00:00 +0000

The article raises the problem of neo-industrial diversification of Saudi Arabia using the institutional mechanism of engineering istisna. The article shows that Saudi Arabia has all the objective and subjective conditions for the successful creation of a neo-industrial model of the information society in the process of the fourth industrial revolution. A balanced institutional approach is used to analyze this problem, which assumes the unity and interrelation of institutional and technological changes in the process of neo-industrial diversification in Saudi Arabia. The authors conclude that the institute of engineering istisna will allow Saudi Arabia to organize the creation of "smart", automated neo-industrial enterprises by orders of private investors. Thanks to this institutional mechanism, Saudi Arabia in the historical perspective can become the world leader in the controlled process of the fourth industrial revolution, just as England became the leader of the spontaneous process of the first industrial revolution more than two hundred years ago.

Do Board Characteristics and Innovation Impact Bank Performance? Evidence from Conventional and Islamic Banks in Indonesia

Muh Nashirudin، Samsul Rosadi — Tue, 18 Feb 2025 00:00:00 +0000

This study aims to analyze the impact of board characteristics, innovation, and the role of the Sharia Supervisory Board (SSB) on bank performance in Indonesia, with a focus on comparing conventional and Islamic banks. Using panel data from 286 bank observations over the period 2010–2020, the study employs panel regression methods and the Generalized Method of Moments (GMM) to address potential endogeneity issues. The findings reveal that the size of the board of commissioners has a significant positive effect on the performance of Islamic banks, while gender diversity in the board of directors generally has a positive impact on overall bank performance. The educational background of board members shows complex and varied effects between conventional and Islamic banks. Innovation demonstrates a significant positive effect on the performance of Islamic banks in additional tests. Furthermore, the moderating role of the SSB in the relationship between innovation and the performance of Islamic banks is highlighted: the size of the SSB tends to weaken the influence of innovation, whereas gender diversity within the SSB strengthens it. These findings have important implications for bank management practices, the development of Islamic banking governance theory, and banking sector regulations. The study underscores the necessity of considering structural differences between conventional and Islamic banks when designing governance policies.

Impact of audit committees in Islamic banks: Corporate governance and financial risk under Shariah law in Pakistan

m_saeed_iqbal iqbal، Sofi Mohd Fikri — Tue, 18 Feb 2025 00:00:00 +0000

To explore the impact of corporate governance especially audit committees on the financial risk of Islamic banks in Pakistan under Sharīʿah law. The study used panel data between (2018-2022) of Islamic banks in Pakistan. To facilitate the data analysis, we employed the fixed effect model in panel data regression. The study highlights that Islamic bank in Pakistan maintain a healthy financial position, with an average NPF of 3.91%, indicating strong risk management. Regression analysis confirms significant negative effects of audit committee size (ADC) and return on assets (ROA) on NPF, with coefficients of -0.199 (p = 0.0052) and - 10.2036 (p = 0.0099), respectively. These findings emphasize the importance of profitability and effective audit committees in reducing financial risks. However, SSB1 and SSB2 show no significant relationships, with p-values of 0.3838 and 0.1045, respectively. The fixed-effect model, validated by the Chow test (p = 0.000), ensures the robustness of the analysis. The major limitation of the research is time and resources and the availability of the quality and quantity of data. We conclude that due to the ultimate need to reduce financial risk, auditors must play an important role in banks, including Islamic banks. Our findings suggest that Islamic banks need to ensure audit committees operate efficiently. An effective system in Islamic banks that enhances accountability and transparency will be in the collective interest of society to enhance financial risk
management. First, to the extent of our knowledge, there is no previous research conducted to examine the effect of the effectiveness of audit committees. Second, our study aims to provide empirical evidence on the effect of audit committee effectiveness on financial risk in Islamic banks.

ESG Disclosure and Financial Stability of Islamic and Conventional Banks

Amir Saadaoui، olfa belkhir، Mouna Abbes Boujelben — Tue, 18 Feb 2025 00:00:00 +0000

The recurrence of banking and financial crises has revealed the complexity and vulnerability of the conventional financial and banking system. In this paper, we empirically investigate the impact of Environmental, Social, and Governance disclosure (ESG) on banking stability, as well as the individual effect of each dimension of ESG, with particular attention to the moderating role of capital structure. Using a mixed sample composed of 18 Islamic banks and 22 conventional banks from 2014 to 2022, the results indicate a positive and significant effect of ESG, measured by the ESG score, on banking stability. Among the dimensions of the ESG score, only environmental and governance practices have shown a significant positive link with banking stability. However, the social dimension did not have a significant effect on this variable. Additionally, our results suggest that the Islamic character further enhances the positive relationship between ESG and financial stability due to ethical foundations. Furthermore, we find that the financial stability of Islamic and conventional banks primarily depends on capital structure, specifically the adequacy of equity, and credit risk management. Our study sheds light on the essential role of capital structure in moderating the benefits of ESG disclosure, an effect that has not been extensively examined in previous studies.

Blockchain Technology for Efficient Zakat Management in India: An Exploratory Study

Arfan Ghouse Mohiuddin، Ibrahim M.S Abolola — Tue, 18 Feb 2025 00:00:00 +0000

الزكاة هي جانب أساسي من جوانب الإسلام الذي يمتلك القدرة على تخفيف التفاوتات الاجتماعية والاقتصادية بين المسلمين في الهند. الآلية الحالية لتوزيع الزكاة في الهند محدودة في أدائها بسبب نقص الشفافية وعجز الثقة بين دافعي الزكاة وجامعي/موزعي الزكاة. لقد تميزت الهند في استخدام تقنيات العصر الجديد لتلبية التزاماتها كدولة رفاهية. تستقصي هذه البحوث فكرة دمج تقنية البلوك تشين المالية في إدارة نظام الزكاة لضمان توزيع فعال. من خلال المنهج العقدي وفحص المواد الثانوية، تخلص هذه البحوث إلى أن تقنية البلوك تشين فعالة في التغلب على قيود آلية إدارة الزكاة التقليدية وبالتالي تساعد في تخفيف الفقر بين المسلمين. لزيادة كفاءة استخدام البلوك تشين لإدارة أموال الزكاة، تقترح هذه الدراسة دمج مشاريع التأهيل ذات الصلة التي من شأنها أن تمكن المسلمين من فهم الفوائد وكيفية عمل البلوك تشين لإدارة أموال الزكاة.

Halal Tourism Trend: A Systematic Literature Review

Ismail Muh. Saleh، Aunur Rofiq، Yuniarti Hidayah Suyoso Putra — Tue, 18 Feb 2025 00:00:00 +0000

تهدف هذه الدراسة إلى تحديد موضوعة البحث عن سياحة الحلال. وطريقة البحث المطبقة في هذا البحث هي طريقة المراجعة المنهجية للأدبيات (SLR) باستخدام تطبيق VOSviewer. كانت المقالات التي تمت مراجعتها 333 مقالة تمّ الحصول عليها من قاعدة بيانات Scopus. ودلّت النتائج أن هناك 159 باحثاً في مجال السياحة الحلال يتألفون من 59 مجموعة من الباحثين، وكان أعلى عدد من الوثائق التي يمتلكها الباحثون 12 وثيقة. إندونيسيا هي الدولة صاحبة أكبر عدد من الأبحاث في مجال السياحة الحلال وهي 132 وثيقة بحثية. ويرجع ذلك إلى اهتمام إندونيسيا الكبير بتطوير إمكانات السياحة الحلال. وتدعم إمكانات التنمية 742 لغة و17100 جزيرة مما يجعلها الدولة ذات أكبر أرخبيل بطول 5120 كم من الغرب إلى الشرق و1760 من الشمال إلى الجنوب، وعدد سكان يزيد عن 250 مليون نسمة مما يجعلها دولة ذات أكبر عدد من السكان المسلمين 88% لإجمالي السكان و12% من المسلمين في العالم في إندونيسيا. قام الباحث أيضًا بتقسيم المزيد من النتائج إلى ثلاث مجموعات: مجموعة الموضوعات، ووقت مناقشة الموضوع، والموضوعات السائدة وغير السائدة. بالنسبة لمجموعة المواضيع، يتكون البحث المتعلق بالسياحة الحلال من 6 مجموعات رئيسية، وهي السوق، والسياحة الإسلامية، والقيمة، ووجهة السياحة الحلال، والنية والأبعاد. فيما يتعلق بزمن مناقشة الموضوع، تتكون الموضوعات ذات الفئة الأحدث من كوفيد -19، وسياسة السياحة الحلال، والنيّة، والقيمة، ووجهة السياحة الحلال، والثقة، والولاء. وفي الوقت نفسه، تتكون فئة الموضوعات الأقدم من السوق، والسياحة الإسلامية، والفرصة، والإمكانات، والإسلام. والنتيجة الأخيرة هي موضوعات المناقشة المهيمنة وغير المهيمنة (تصور الكثافة). تتكون الموضوعات ذات الفئات السائدة من القيمة والسوق والجودة والنية والمعيار. في حين أن الفئة غير المهيمنة هي موضوع كوفيد، والخدمة الحلال، وسياحة المنتجات الحلال، والسعر.وتساهم نتائج هذه الدراسة في توجيه الباحثين نحو تطوير البحوث. مع ذلك، يمكن استخدامها أيضًا كمرجع لتطوير السياحة الحلال. تتمثل محدودية هذا البحث في أن البيانات المستخدمة لا تزال تقتصر على نوع البيانات الثانوية، أي المقالات السابقة التي تم الحصول عليها من قاعدة بيانات Scopus. يحتاج البحث المستقبلي إلى استخدام البيانات الأولية، أي بيانات المقابلات والملاحظة.